Як впливають новини на курси валют?

Зміна курсу валют пов'язана з багатьма факторами. Їх спостерігають і аналізують гравці ринку, роблячи певні кроки щодо максимізації свого прибутку або мінімізації збитків. Більша частина інформації надходить безперервним потоком новин, на який реагують своїми діями учасники ринку, викликаючи коливання курсів на валютному ринку і дотримуючись їх для отримання спекулятивного доходу.

Основними гравцями є великі банки, які формують так званий міжбанківський валютний ринок. Однак, конвертуючи гроші в банку, ви, самі того не підозрюючи, стаєте учасником валютного ринку.

Що впливає курс валют?

Є традиційний набір фактів новин, які подібним чином інтерпретуються учасниками валютного ринку і можуть вказувати на те чи інше його рух, а також очікувані зміни котирувань у певних валютних парах.

Основна макроекономічна та фінансова статистика публікується з певною періодичністю. Це дозволяє створити інформаційний календар, який охопить ключові економічні події та показники з усього світу та відстежуватиме всі новини, що впливають на курси валют.

Календар включатиме дані про зміну фінансових і макроекономічних показників.

Фінансова статистика

Сальдо державного бюджету — за дефіциту бюджету найчастіше здійснюється додаткова емісія, що за певних умов призводить до зростання інфляції та зниження курсу національної грошової одиниці.

Облікова ставка — відсоток, яким центробанк тієї чи іншої країни надає кредити комерційним банкам. Потім ці гроші надходять на кредитування реального та споживчого секторів із додатковим відсотком комбанку. Загальноприйнятим вважається, що низька ставка стимулює економічну активність, підвищуючи доступність кредитів, що у перспективі призводить до зростання ВВП і сприятиме зміцненню національної валюти.

З іншого боку, монетарне стимулювання призводить до паралельного зростання інфляції, що є чинником, що викликає відносне послаблення національної валюти.

Підвищення облікової ставки регулятором з ланцюжка призводить до подорожчання кредитних ресурсів для позичальників, підвищення вартості обслуговування боргу та зростання депозитних ставок для вкладників, що загалом стримує попит та інфляцію та підвищує курс національної валюти.

Платіжний баланс включає у собі торговий баланс (trade balance) та баланс руху капіталів (capital payments gap).

• Позитивне сальдо виникає у разі перевищення потоку фінансових надходжень над оплатою за кордон та сприяє зміцненню нацвалюти.

• Негативне сальдо вказує на тенденцію до послаблення валюти.

Золотовалютні резерви (ЗВР) номінуються в іноземній валюті, золоті та боргових паперах. При цьому валютна частина резервів може використовуватися центробанком як інструмент регулювання обсягу грошової маси. З допомогою ЗВР регулятор може проводити валютні інтервенції для балансування курсу нацвалюти, і навіть стерилізувати частину національної грошової маси задля стримування інфляції. Різке зниження обсягів ЗВР часто свідчить про фінансово-економічні проблеми і є одним із важливих індикаторів падіння курсу нацвалюти.

Держборг слід розглядати у зв'язку з низкою інших показників. Важливим є не тільки розмір держборгу, а й динаміка його зміни та вартість обслуговування. Номінований в іноземній валюті держборг збільшує попит на валюту для свого обслуговування та призводить до підвищення вартості цієї валюти, а також девальвації національної грошової одиниці.

Ризик дефолту за зобов'язаннями призводить до різкого падіння обсягу іноземних інвестицій у країну, що створює їхній дефіцит і також негативно впливає на курс місцевих грошей.

Але з будь-якого правила є винятки. Будучи емітентом основної світової валюти, США можуть піднімати стелю свого держборгу, формально уникаючи дефолту.

Макроекономічна статистика

Інший важливий блок показників пов'язаний із економічним здоров'ям країни.

• Валовий внутрішній продукт (ВВП) та валовий національний продукт (ВНП) розглядаються в динаміці до попередніх періодів. Відносне зростання цих показників вказує на позитивні тенденції економіки країни, що призводить до зростання курсу національної валюти.

• Рівень безробіття — важливий показник стану економіки будь-якої країни, проте особливо важливим є цей параметр для курсу долара поряд з обліковою ставкою ФРС.

• Рівень інфляції. Непрямо на курс валюти впливає купівельна спроможність. Зростання інфляції знижує її і цим негативно впливає курс нацвалюты. У країнах, що сильно залежать від зовнішньоекономічної діяльності, поряд з інфляцією аналізуються також індекс споживчих цін та інші подібні статдані.

Також важливими непрямими показниками є статистика з динаміки витрат і заощаджень населення, а також індексу ділової активності.

Геополітика та геоекономіка

Короткострокові коливання валютних курсів можуть викликати новини, що мають важливе геополітичне чи геоекономічне значення. Це може бути вибух нафтопроводу в Нігерії або реакція на вибори до США. Так, у 2016 році курс долара зріс до десятирічних максимумів внаслідок перемоги Дональда Трампа на виборах.

Також ринок може реагувати на чутки та очікування, які, втім, далеко не завжди виправдовуються. У цьому форматі часто проводяться інформаційні операції, які використовуються для здійснення масштабних спекулятивних угод із валютою для отримання прибутку на локальних коливаннях курсів.

У середньостроковій перспективі важливим фактором впливу на курси валют стають торгові війни, які в тій чи іншій формі ведуться у світі, у тому числі у вигляді міжнародних економічних санкцій, що накладаються на держави.

У кожної країни з валютою, що конвертується або частково конвертується, є особливо чутливі зони, пов'язані з її поточним економічним статусом. Так, для держав-нафтоекспортерів важливими будуть новини світового нафтовидобутку, для країн, що розвиваються, — інформація про взаємодію з ключовими міжнародними фінансовими структурами, для великих сільгоспвиробників — дані про врожайність та зміну цін на світових ринках на їх основну продукцію.

Як реагувати на валютні новини?

Новини лягають основою так званого фундаментального аналізу ринків. При цьому довгострокові інвестори спираються на макроекономічні прогнози та статистику, а внутрішньоденні більш орієнтовані на поточний потік новин і використовують для отримання прибутку волатильність під час виходу новин.

Трейдери та фінансисти користуються так званим економічним календарем. Якщо ви відстежуєте конкретні валюти або валютні пари, то, крім ключових міжнародних подій, у вашому інформаційному економічному календарі обов'язково повинні бути дати виходу ключових новин національного масштабу. Глибоке занурення в тематику локальних економік і розуміння їх взаємозв'язків зі світовим ринком дозволить вам робити точні прогнози щодо руху валюти, що вас цікавить.