История гиперинфляции: примеры стран и влияние на валюту

Гиперинфляцией называется резкий и неконтролируемый рост уровня цен на товары и услуги. При этом инфляция превышает 50% в месяц, за счет чего деньги стремительно теряют свою покупательную способность, а население утрачивает доверие к национальной валюте.

Основное отличие гиперинфляции от обычной инфляции или даже высокой инфляции заключается в ее темпах и последствиях. В условиях гиперинфляции цены могут удваиваться за несколько дней, зарплаты и пенсии обесцениваются практически сразу после их получения, а население массово переводит сбережения в иностранную валюту или материальные ценности.

Какие страны пережили гиперинфляцию?

Примеры экстремальной инфляции есть в истории многих стран. Самых яркие из них 一 Германия 1920-х годов, Зимбабве в начале 2000-х, Венгрия после Второй мировой войны, а также Венесуэла в наше время.

После Первой мировой войны Германию обязали выплачивать большие репарации. Чтобы найти достаточное количество денег для этого, правительство начало активно печатать деньги, что и привело к гиперинфляции. В 1923-м году курс немецкой марки рухнул до 4,2 триллиона марок за 1 доллар. Люди использовали деньги как топливо или обои, а зарплаты выплачивались дважды в день, чтобы они не обесценились за несколько часов.

В Зимбабве в 2000-х годах правительство запустило массовую печать денег для покрытия бюджетного дефицита, что привело к рекордной гиперинфляции 一 в 2008-м году она достигла 89,7 секстиллионов процентов. В ответ центральный банк начал выпуск в обращение банкнот номиналом до 100 триллионов зимбабвийских долларов. В конечном итоге страна отказалась от своей валюты и перешла на расчеты в долларах США.

Самая высокая зарегистрированная гиперинфляция в истории произошла в Венгрии после Второй мировой войны. В июле 1946 года инфляция достигла 41,9 квадриллиона процентов в месяц. Национальная валюта, пенгё, обесценилась настолько, что правительство было вынуждено ввести новую валюту — форинт.

В период распада СССР, в 1991–1992-ом годах, тоже наблюдалась гиперинфляция за счет нарушения производственных цепочек, сильного дефицита, и, как следствие, попытках отпустить экономику в “вольное плавание”. В 1992-м году, сразу после распада СССР, у Украины еще не было эффективных инструментов для сдерживания цены и работы с дефицитом, из-за чего цены начали быстро расти. Уровень инфляции в 1996-м году достигал 140% в месяц. Именно тогда в обращение вошла гривна.

Еще один пример из истории: экономический кризис в Венесуэле, вызванный падением цен на нефть, санкциями и неэффективным управлением, тоже привел к гиперинфляции. В 2018 году она превысила 1 000 000% в год. Национальная валюта была несколько раз деноминирована, но это не решило проблему. В результате большая часть экономики перешла на расчеты в долларах США.

Почему возникает гиперинфляция в разных экономиках?

Большинство случаев гиперинфляции вызваны тем, что правительства начинают бесконтрольно печатать деньги для покрытия бюджетного дефицита. Когда денежная масса увеличивается без соответствующего роста производства товаров и услуг, деньги обесцениваются.

Кроме того, когда правительство сталкивается с огромными долгами и не может их выплатить, оно часто прибегает к эмиссии денег, что провоцирует инфляцию. Дальше начинается цепная реакция 一 население и бизнес начинают массово избавляться от национальной валюты, переходя на иностранные деньги.

Ограничение доступа к международным финансовым рынкам и внешним инвестициям приводит к снижению предложения товаров, что провоцирует рост цен. Если страна теряет ключевые отрасли производства, предложение товаров снижается, а их стоимость растет.

Последствия гиперинфляции для национальной валюты

В результате гиперинфляции национальная валюта теряет свою функцию как средство накопления и обмена. Люди переходят к использованию иностранной валюты или бартера. Банки теряют способность выдавать кредиты, сбережения обесцениваются, а долгосрочные инвестиции становятся невозможными.

На социальном уровне зарплаты, пенсии и социальные выплаты теряют смысл, так как не успевают за ростом цен. Люди массово беднеют, уровень преступности растет. В результате компании закрываются, инвесторы уходят из страны, а население начинает массово эмигрировать.

В большинстве случаев гиперинфляция приводит к деноминации, введению новой валюты или полному переходу на иностранные деньги 一 часто это доллар США или евро.

Роль центральных банков в предотвращении кризисов

Для недопущения подобных кризисов и своевременного устранения их причин центральный банк должен жестко регулировать эмиссию денег, не допуская их чрезмерного выпуска. Среди других мер:

• установление фиксированной ключевой процентной ставки, за счет чего снижается потребление;
• использование золотовалютных резервов для стабилизации курса национальной валюты;
• коррекция государственного бюджета вместе с правительством, чтобы избежать повышения госдолга.

Гиперинфляция имеет потенциал разрушать экономики больших стран, поэтому правильное использование инструментов контроля со стороны центрального банка 一 это залог обеспечения экономической стабильности в стране.