Валютні війни та їх вплив на світову економіку

Економічні та валютні війни – досить молоде явище. Замість направлення військ на ворожі позиції, багато країн воліють використовувати безкровні і часом ефективніші методи.

Одним з таких методів є валютні війни, коли уряди та центральні банки прагнуть знизити курс національної валюти. Цей підхід призводить до зниження вартості товарів, вироблених в певній країні, в іноземній валюті, що, у свою чергу, збільшує їх конкурентоспроможність на світовому ринку. Внаслідок цього підвищуються обсяги експорту та виручка підприємств, що спеціалізуються на експортних операціях. Водночас вартість імпорту збільшується, що знижує його обсяги та створює сприятливі умови для розвитку місцевих виробників.

Що таке валютна війна простими словами?

Цей термін було введено на початку 2010-х років бразильським міністром фінансів Ґундо Мантеґа. Економіка Бразилії тоді постраждала внаслідок скорочення відсоткових ставок у США, що призвело до припливу капіталу на ринки, що розвиваються. Цей фінансовий потік зробив експортні товари Бразилії дорожчими, зменшуючи їх конкурентоспроможність на світовій арені.

Для простішого розуміння наведемо приклад. Уявімо, що країна А і країна Б є конкурентами на світовому ринку. Держава А вирішує провести валютну війну, знизивши вартість своєї національної валюти. Це може статися, наприклад, через центральний банк, який продає велику кількість своєї валюти на відкритому ринку.

Внаслідок цього зниження вартості валюти товари та послуги країни А стають дешевшими для іноземних покупців. Уявімо, що країна А виготовляє автомобілі. Завдяки валютній війні ці автомобілі тепер стають більш доступними для споживачів у державі Б. Як наслідок, попит на автомобілі з країни А збільшується і їх експорт зростає. Однак, країна Б може відчути негативний вплив, так як їх власні виробники автомобілів втрачають покупців, які віддають перевагу дешевшим авто з країни А.

Таким чином, валютна війна може мати довгострокові наслідки для торгівлі та економічних відносин між країнами. У водночас вона демонструє, як зміна вартості валюти може вплинути на світовий бізнес та економіку.

Як можна зменшити вартість валюти в країні?

Варіантів впливу на вартість внутрішньої валюти доволі багато. Різні країни можуть мати доступ до всіх або частин цих важелів впливу. Виділимо основні та найбільш глобальні:

• • Девальвація— це офіційне зниження вартості національної валюти щодо інших валют. Найчастіше це відбувається за втручання центрального банку чи уряду штучним шляхом.


• • Валютні інтервенції. Валютні інтервенції - це дії держави чи центрального банку на валютному ринку з метою впливу на курс своєї національної валюти. Ці види управління грошима можуть включати купівлю або продаж власної валюти на відкритому ринку. Якщо країна хоче зробити свою валюту дешевшою, вона може активно продавати її на ринку. Це збільшить пропозицію її валюти і, отже, може призвести до зниження її вартості.


• • Використання монетарної політики. Центральний банк може змінювати відсоткові ставки, що впливає на привабливість інвестицій у цій країні. Зниження процентних ставок може зробити вкладення цієї валюти менш привабливими, що може призвести до зниження її вартості. Для підтримки чи зміни курсу своєї національної валюти ЦБ може використовувати чи утримувати валютні резерви.


• • Маніпуляції із торговим балансом. Країна може стимулювати експорт та стримувати імпорт, що впливає на торговельний баланс. Це може бути досягнуто через зміну мит або запровадження різних торгових обмежень. Крім того, держава може надавати субсидії своїм експортерам, роблячи їх товари більш доступними для іноземних покупців і таким чином стимулювати експорт.


• • Фінансові інструменти. Країни можуть використовувати фінансові інструменти, такі як облігації, вищезгадані валютні резерви та інші варіанти, щоб впливати на валютний курс. Наприклад, вони можуть пропонувати інвесторам укладати контракти на майбутнє постачання валюти за встановленою ціною, що дозволить тонко регулювати курс.

Важливо, що зменшення вартості валюти може мати як позитивні, і негативні наслідки, і країни зазвичай аналізують ці фактори, перш ніж зважитися на такі заходи.

Чому слабка валюта може бути привабливою?

Існує кілька причин, через які слабка національна валюта може бути привабливою для деяких країн, особливо у короткостроковій перспективі. Серед них:

• • Стимуляція експорту. Слабка валюта робить товари та послуги, вироблені у певній країні, Дешевшими для іноземних покупців. Це може сприяти збільшенню обсягів експорту, зокрема оформлення довгострокових контрактів.


• • Стимулювання туризму. Слабка валюта може зробити країну більш привабливою для туристів, оскільки їхні витрати на подорожі знижуються у їхній валюті. Це може сприяти зростанню рекреаційного ресурсу держави, інвестиціям у цей напрямок, збільшення обсягу валютних операцій з інших країн.


• • Стимулювання внутрішнього виробництва. Слабка валюта робить імпортні товари дорожчими для місцевих споживачів, що може сприяти розвитку вітчизняних компаній та стимулювати внутрішнє виробництво.

Однак важливо зазначити, що слабка валюта може мати негативні наслідки. Це може призвести до збільшення вартості імпорту, зростання інфляції, проблем з управлінням грошима у валюті всередині країни та іншим економічним викликам. Крім того, інвестори не схильні вкладати свої кошти в країну зі слабкою валютою через ризики валютних втрат та нестабільність.

Вплив валютних війн на глобальну економіку

Валютні війни стали значним прийомом тиску одних країн на інші. Вони можуть впливати і істотно впливають на глобальну економіку, викликаючи ланцюгову реакцію в різних секторах та країнах, наслідки якої тією чи іншою мірою відчуває кожен із нас. Серед них:

• • Торговельний дисбаланс. Країни, що активно знижують вартість своєї валюти, можуть отримувати конкурентні переваги, які, хоч і є тимчасовими, спричиняють порушення транспортних ланцюжків, контрактних зобов'язань, запровадження тарифів та торговельні суперечки, що негативно впливає на міжнародну торгівлю.


• • Інфляція та дефляція. Валютні війни можуть стимулювати інфляцію в деяких країнах та, навпаки, дефляцію в інших. Різка зміна вартості валюти може вплинути на ціни на імпортні товари, вносячи невизначеність у економіку та впливаючи на споживчі витрати.


• • Загроза розвитку торгових війн. Валютні війни можуть стати провісником торгових війн. Суперечки щодо валютних дій країн можуть виливатися в ширші торгові конфлікти, що створює негативний клімат для світової економіки.


• • Світові фінансові ринки. Валютні війни можуть викликати волатильність на світових фінансових ринках. Інвестори можуть реагувати на зміни валютних курсів, перерозподіляючи свої портфелі, що створює додаткові ризики довгострокової фінансової безпеки.


• • Глобальна довіра та інвестиції. Неприродні валютні операції можуть підірвати довіру до світової економіки та створити невизначеність для інвесторів. Це може призвести до погіршення інвестиційного клімату та уповільнення загального економічного зростання в світі.

Як бачите, валютні війни являють собою складне, багатогранне та неоднозначне явище. Контролювати їх досить складно, а миттєві вигоди загрожують довгостроковим негативним впливом на глобальну економіку.

Тому для вирішення завдань фінансової стабільності важливо розвивати міжнародні механізми співробітництва та діалогу, які б допомогли країнам знаходити баланс між своїми економічними інтересами та забезпечувати стабільність та фінансову безпеку на світових ринках. Тільки узгоджені зусилля можуть створити умови для сталого розвитку та справедливого економічного порядку в світі на довгі роки.