Які фактори впливають на курс євро до долара?

Котирування будь-якої валюти знаходяться під впливом цілого ряду факторів. Частину з них можна віднести до внутрішньої макроекономічної ситуації країни походження грошової одиниці, інші визначаються трендами світового валютного ринку. Пара євро/долар є основною не тільки для багатьох професійних трейдерів, але і для тих, хто використовує готівкову або безготівкову валюту як ощадний актив.

Євро до долара: специфіка курсів

І долар США, і євро є основними резервними валютами світу. Однак долар, як і раніше, лідирує як базова світова валюта, виступаючи до того ж мірою оцінки цілої низки інших грошових одиниць і товарів.

Що впливає на долар

Саме в доларі оцінюється більшість коммодіті (commodity) — біржових товарів, що є базовими для економік світу. Переважно це так звані речові та взаємозамінні товари, такі як нафта, газ, метали, зернові культури, олія, кава, деревина тощо. Зміна цін на ці товари впливає на курс долара по відношенню до інших валют, у тому числі до євро.

Також на курс долара до інших валют, зокрема до євро, впливає низка внутрішніх чинників, які відносяться до монетарної політики Федеральної резервної системи США та стану американської економіки:

• облікова ставка;

• інфляція;

• дані з безробіття;

• динаміка зміни ВВП (валового внутрішнього продукту).

Довгограючими факторами також є зовнішньоторговельний баланс Сполучених Штатів Америки та рівень державного боргу країни.

При цьому слід враховувати, що в періоди рецесії різко зростає попит на активи-притулки. А долар США, як і раніше, зберігає такий статус, і в такі моменти ми можемо побачити зростання американської валюти по відношенню до євро.

Що впливає на євро

Євро — найновіша валюта з усіх конвертованих і при цьому одна з найстабільніших і найсильніших. Фундаментально її надійність базується на стані низки сильних європейських економік, що використовують спільну валюту. Але насамперед це економіки Німеччини та Франції. Тому важливо відстежувати основні показники економік цих країн.

Основними факторами, що впливають на динаміку курсу євро, є:

• інфляція в єврозоні;

• ставка кредитування Європейського центрального банку;

• рівень безробіття;

• суверені борги країн єврозони;

• показники експортної торгівлі.

Останній фактор має особливе значення через високий рівень енергетичної залежності єврозони. Підвищення цін на нафту та газ традиційно послаблює позиції євро. Але якщо раніше Євросоюз залежав від близькосхідної нафти та газу з Російської Федерації, то тепер ситуація суттєво змінилася.

Особливі фактори впливу: сировинний зсув

Зміна цін на сировинні товари корелює зі зміною курсу долара. Раніше біржові котирування сировинних товарів і курсу долара США рухалися різноспрямовано: при подорожчанні сировини долар втрачав у вартості до основних валют. і, навпаки, додав у разі зниження цін на сировину на ринках.

Тренд кардинально змінився у 2019 році, коли США з імпортера нафти стали світовим лідером із її експорту. Не можна сказати, що долар почав поводитися як суто сировинна валюта, проте вплив цього аспекту суттєво посилився.

При цьому Європейський Союз став одним із важливих ринків збуту американського нафтогазу. До особливостей аналізу євро слід віднести і суттєву різницю між економіками єврозони.

При цьому історія зміни котирувань показує, що найбільші спреди між доларом та євро спостерігалися у періоди різноспрямованої політики облікових ставок, які практикували ФРС США та Європейський центробанк.

Важливість фону новин

США, Євросоюз та Китай сьогодні є основними полюсами світової економіки. З урахуванням обмеженої конвертованості юаня євро та долар є ключовими валютами, що торгуються, на різних міжнародних майданчиках.

У цих умовах інвестори використовують не лише макроекономічні дані для фундаментального аналізу цін, а й новини. Обидва регіони генерують їх у достатній кількості, щоб забезпечувати локальні коливання валют, які додатково розгойдуються внутрішньоденними трейдерами.