Что такое валютные интервенции и как они влияют на экономику?

Доступные механизмы, обеспечивающие стабильную работу экономики любой страны, предполагают комплексной и поэтапное использование инструментов с различным функционалом. В перечне наиболее простых в использовании и внедрении в любой стране функций, которые позволяют укрепить положение страны на мировых рынках и сгладить волнения на внутреннем рынке, считают валютную интервенцию.

Валютная интервенция: понятие, ключевые цели и возможности

Под понятием валютной интервенции стоит понимать целенаправленные действия центрального банка страны или правительства, направленные на регулирование обменного курса национальной валюты. Валютная интервенция предполагает проведение операций покупки или продажи иностранной валюты на открытом рынке. При помощи данного финансового инструмента у государства есть возможность вручную контролировать процессы внутри страны и минимизировать риски, которые могут стать причиной возникновения глобальных проблем в экономике страны.

Ключевые цели применения валютной интервенции направлены на оздоровление экономики и стабилизацию ситуации на валютных рынках внутри страны, так и на внешних торговых площадках. Благодаря применению валютной интервенции удается:

1. Добиться стабильности обменного курса. Возможность удержать стоимость национальной валюты на отметках, не несущих угрозы стабильности страны, позволяет привлекать инвестиции извне. С целью удержания показатели финансовой стабильности в рамках допустимых, центральный банк обязан принять соответствующие меры для регулирования.
2. Контроль инфляции. Операция в рамках валютной интервенции, которые будут осуществляться с целью сохранения экономических показателей, и позволяющая вернуть курс национальной валюты в желаемые пределы, абсолютно всегда положительно влияет на показатели уровня инфляции.

Уравновешивание стоимости гривны по отношению к доллару, а также разработка и внедрение механизмов, которые способствуют выходу украинской продукции на мировые рынки, позволяют сделать товары более конкурентоспособными, увеличить спрос на украинские товары и укрепить позиции украинских экспортеров.

Механизмы и способы валютных интервенций

В макроэкономике принято рассматривать валютную интервенцию не только как прямые интервенции, когда ЦБ покупает или продает иностранную валюту на рынке, тем самым создавая предпосылки для изменения валютного курса. В рамках валютной интервенции могут осуществляться иные сценарии и применяться косвенные методики, имеющие аналогичный прямой валютной интервенции смысл.

К таким методикам принято причислять использование процентных ставок, изменение принципов денежно-кредитной политики или другие инструменты, способные изменять курс национальной валюты к американскому доллару, евро и другим устойчивым мировым валютам. Самым популярным инструментом, которые способен привлечь инвестиции в страну и сделать курс более устойчивым без прямых закупок, можно назвать повышение процентных ставок банками на депозитные вклады. Хороший результат (но только при наличии стабильной ситуации на политической арене государства) имеет информация от НБУ намерениях изменения учетной политики, направленные на покрытие ожиданий участников рынка.

Преимущества и недостатки использования методов валютной интервенции

Как и все прочие инструменты, используемые для регулирования финансовой ситуации в стране, валютные интервенции в любом проявлении могут быть как выгодными стране, так и нести опасность ее экономике.

В перечне основных рисков, которые могут быть спровоцированы валютной интервенцией, традиционно называют нерегулируемую инфляцию. Увеличение спроса на иностранной валюту в стране уменьшает стоимость национальной валюты. Вследствие данного дефицита импортные товары для конечного потребителя становится дороже, а приток импортных товаров становится меньшим вследствие снижения покупательской способности. В то же время ослабление национальной денежной единицы страны делает экспортируемые товары и услуги дешевле для иностранных покупателей, что может стимулировать рост экспорта.

Укрепление национальной денежной единицы всегда положительно сказывается на уровне населения, минимизирует волнения в обществе, а также приводит к увеличению доверия к ЦБ и банковской системе, чем уравновешивает спрос на иностранную валюту. Но в то же время, можно с уверенностью утверждать, что наличие достоверной информации о возможности долгосрочного снижения стоимости доллара к гривне, может стать причиной оттока инвесторов.

Валютные интервенции на протяжении длительного времени остаются одним из наиболее действенных и доступных инструментов для поддержания экономической стабильности внутри государства. Но если в вопросе стабилизации экономической ситуации полагаться только на валютную интервенцию центрального банка, пренебрегать прогнозированием и возможными побочными эффектами, то нужно быть готовым к наихудшему для валютного рынка и банковской системы ситуации.

Невозможность прогнозировать стабилизационные действия НБУ, отсутствие информации относительно долгосрочного будущего государства в свете нестабильности политической ситуации в стране препятствуют определению дальнейшего развития валютного рынка в Украине. Все это и разрушающая экономику война, развязанная агрессором на территории нашего государства, является сигналом для населения, стремящимся сохранить свои накопления к переводу гривны в евро или американские доллары. Купить валюту и продать евро всегда можно по выгодному курсу в обменниках компании GARANT.