Як керувати ризиками при інвестуванні

Інвестування передбачає отримання прибутку в майбутньому. Саме тому завжди присутній фактор невизначеності. Навіть перспективний з точки зору сьогодення актив у майбутньому може принести збиток. Тому управління ризиками в інвестиціях, тобто використання механізмів страхування невизначеності, допомагає ухвалювати більш зважені рішення. І якщо інвестування примножує капітал, то управління ризиками дозволяє його зберегти.

Будь-які фінансові вкладення в активи з метою отримання прибутку здійснюють з розрахунком на зміну їхньої ринкової вартості. Вона може як зростати, так і знижуватися, як це відбувається з валютами країн одна щодо одної.Однак ринок зазвичай фокусує увагу інвестора на потенційній прибутковості, виводячи за межі поля зору потенційні ризики в інвестиціях і залишаючи питання захисту капіталу на розсуд його власника.

Основні види інвестиційних ризиків

Навіть якщо загальний ринковий тренд виглядає позитивним, короткострокові коливання можуть призвести до суттєвих просадок. Ефективне управління ризиками допомагає обмежити ймовірні збитки та зберегти можливість для подальшого зростання капіталу. Для цього необхідно розуміти природу потенційних загроз для різних інвестиційних інструментів.

Ринковий ризик

Він виникає внаслідок зміни цін на фінансових ринках. Вартість акцій, облігацій, валют або інших активів може знижуватися під впливом економічних, політичних, геополітичних подій і навіть виступів окремих державних діячів.

Валютний ризик

Особливе значення має для інвесторів, які працюють з іноземною валютою. Зміна обмінного курсу здатна як збільшити прибутковість, так і суттєво її знизити. Це особливо актуально для валютних спекулянтів, які отримують дохід на коливаннях курсів.

Під час планування таких операцій важливо враховувати поточні котирування та динаміку ринку, вміти прогнозувати коливання курсу у зв’язку з тими чи іншими економічними та політичними подіями. Актуальну інформацію щодо курсів ключових валют в Україні можна відстежувати на сайті Garant.

Ризик ліквідності

Не кожен актив можна швидко продати за справедливою ціною. Чим нижча ліквідність інструменту, тим вища ймовірність додаткових втрат у разі термінового продажу.

Кредитний ризик

Характерний для боргових інструментів. Він пов’язаний з імовірністю того, що позичальник не зможе виконати свої зобов’язання перед інвестором.

Інфляційний ризик

Постійний фактор, який поступово «з’їдає» прибуток. Наприклад, отримуючи прибуток у розмірі 10% річних за річної інфляції 12%, ви просто втрачаєте гроші, незважаючи на номінальну прибутковість вкладень. Тому важливо оцінювати не тільки номінальний прибуток, а й реальну прибутковість вкладень, особливо при довгостроковому інвестуванні.

Диверсифікація як базова стратегія

Диверсифікація вважається найефективнішим способом зниження потенційних збитків. Суть полягає в розподілі капіталу між різними активами, секторами економіки та інструментами.

Диверсифікація — це дотримання стратегії, заснованої на низці правил:

• не концентрувати весь капітал в одному активі;
• використовувати інструменти з різним рівнем ризику;
• розподіляти кошти між кількома ринками;
• враховувати валютну структуру портфеля.

Такий підхід зменшує залежність результату від одного джерела доходу. Якщо частина активів демонструє зниження вартості, інші можуть компенсувати втрати та підтримати загальну стабільність інвестиційного портфеля.

Роль термінів інвестування

Термін вкладень безпосередньо впливає на рівень ризику. Зазвичай короткострокові інвестиції сильніше залежать від поточної ринкової волатильності. Довгостроковий горизонт дозволяє згладжувати тимчасові коливання, використовуючи ефект накопиченого зростання, але при цьому такі вкладення піддаються інфляційному ризику.

Важливо узгоджувати термін інвестування з особистими фінансовими цілями. Не рекомендується розміщувати в інструментах з високою волатильністю ті кошти, які можуть знадобитися в найближчому майбутньому.

Водночас, якщо інвестиційна стратегія розрахована на роки, не слід робити поспішні висновки щодо ефективності вкладень через кілька тижнів або місяців після придбання активу. Чим довший інвестиційний горизонт, тим більша ймовірність реалізації фундаментального потенціалу активу.

Як оцінювати ризик перед інвестуванням

Перш ніж інвестувати кошти, необхідно провести комплексну оцінку активу. Аналіз допоможе визначити співвідношення потенційного прибутку та можливих втрат.

Важливо пам'ятати, що минулі результати не гарантують майбутню прибутковість. Проте аналіз історичних даних допомагає краще зрозуміти особливості активу та фактори, що найбільше впливають на зміну його вартості.

Помилки інвесторів під час управління ризиками

Навіть досвідчені учасники ринку періодично припускаються помилок, які збільшують ймовірність фінансових втрат.

Найпоширенішими вважаються:

• інвестиції значної частини капіталу в один актив;
• прийняття рішень в емоційно нестабільному стані;
• відсутність заздалегідь визначеної стратегії виходу з активу;
• недооцінка впливу макроекономічних факторів;
• використання позикових коштів без розрахунку можливих наслідків.

Подібні дії автоматично підвищують рівень ризику навіть у тому разі, якщо обрано якісні інвестиційні інструменти.

Страх і жадібність залишаються одними з головних ворогів інвестора. Під час зростання ринку виникає бажання купувати активи за завищеними цінами, а під час падіння — багато хто продає їх у період максимального просідання. Раціональний підхід передбачає дотримання заздалегідь сформованої стратегії незалежно від короткострокових коливань.

Практичні поради щодо зниження ризиків

Успішні інвестори дотримуються кількох принципів. По-перше, необхідно регулярно переглядати структуру портфеля та оцінювати зміни ринкової ситуації. По-друге, важливо зберігати фінансовий резерв, щоб уникнути вимушеного продажу активів у несприятливий момент. По-третє, слід використовувати лише зрозумілі інструменти, механізм роботи яких повністю зрозумілий інвестору.

Додаткову стабільність забезпечує поступове інвестування. Регулярний розподіл капіталу в часі дає змогу зменшити вплив короткострокових цінових коливань і знизити ризик входу на ринок на локальному максимумі.

Ефективне управління ризиками в інвестиціях ґрунтується на системному підході. Універсального способу повністю усунути ризики для фінансів не існує, проте їх можна контролювати.