Основні види угод на валютному ринку: що варто знати

Валютний ринок — це один з ключових елементів фінансової системи світу. Завдяки йому банки, фінансові компанії та трейдери здійснюють різні операції з купівлі-продажу іноземної валюти, ретельно слідкуючи за поточним курсом. На ринку існує кілька видів валютних операцій, кожна з яких має свою назву та призначення. Розглянемо основні операції та розкриємо їх сутність.

Що таке валютні операції

Перед тим, як розглянути види операцій на валютній біржі, варто розібратися в самому понятті. Валютні операції — це вид фінансових транзакцій з купівлі-продажу валюти, які здійснюються на ринку. Вони відіграють важливу роль у міжнародній торгівлі та фінансовому обміні між країнами та компаніями.

Операції здійснюються для різних цілей: міжнародні платежі, інвестиції, хеджування ризиків, отримання прибутку на різниці курсів тощо. Учасниками валютних операцій можуть бути як приватні особи та компанії, так і банки, інвестиційні фонди та інші фінансові установи.

Спот — обмін валют одразу за поточним курсом

Почнемо розглядати основні види валютних операцій з поняття “спот”. Цей термін означає миттєву операцію. Обмін валют здійснюється одразу або протягом найближчих двох робочих днів за поточним ринковим курсом, який називається спот-курсом. Цей тип операції — один з найпростіших і найшвидших на валютному ринку. Спот-операції часто використовуються для проведення міжнародних розрахунків, а також у короткострокових спекулятивних операціях на валютному ринку.

Спот-операції підходять для тих, хто хоче здійснити обмін негайно і при цьому не бути пов'язаним довгостроковими зобов'язаннями.

Форвард — операція з обміном валют у майбутньому

Форвард — це вид позабіржової валютної операції, при якій обмін валютами відбувається не одразу, а в майбутньому, за курсом, погодженим на момент укладення угоди. Основні особливості форвардної операції:

1. Курс обміну встановлюється на момент укладення угоди, але обмін валютами відбувається через заздалегідь погоджений термін — наприклад, через місяць, три місяці, півроку чи навіть довше.
2. Форвардні операції не стандартизовані, як ф'ючерси, і можуть бути укладені на будь-які терміни та обсяги, залежно від потреб сторін.
3. Форварди широко використовуються компаніями та фінансовими установами для захисту від можливих коливань валютного курсу. Наприклад, експортери та імпортери таким чином уникають збитків.
4. Форвардні операції укладаються безпосередньо між сторонами (наприклад, між банком та клієнтом) і не проходять через біржу чи кліринг.

Наприклад, компанія, яка повинна заплатити за імпорт в євро через 3 місяці, може укласти форвардний контракт на купівлю євро за певним курсом зараз. Це захищає її від росту курсу євро до моменту платежу.

Форвардний контракт дає обом сторонам певність щодо майбутнього обмінного курсу, що корисно для управління валютними ризиками. Варто зазначити, що ризик невиконання зобов'язань за форвардним контрактом досить високий (контрагентський ризик).

Ф'ючерс — стандартизована операція з фіксованою датою

Ще один з видів операцій на валютному ринку — це ф'ючерс. Поняття означає терміновий контракт на купівлю або продаж певної кількості валюти за заздалегідь погодженою ціною з постачанням у майбутньому. Основні особливості валютних ф'ючерсів — це:

• Стандартизовані контракти, які торгуються на біржі.
• Фіксовані терміни виконання (місячні, квартальні).
• Ціна контракту визначається на біржі залежно від ринкових факторів.
• Необхідність надання маржі (застави) для забезпечення угоди.
• Можливість закриття позиції до настання терміну виконання.

Ф'ючерси використовуються учасниками ринку для хеджування валютних ризиків, а також для гри на зміні курсів валют.

Опціон — право купити або продати валюту пізніше

Опціон на валютному ринку — це фінансовий інструмент, який дає право (але не зобов'язання) купити або продати певну суму валюти за фіксованим курсом у майбутньому, до або на конкретну дату. Опціони використовуються як для спекуляцій, так і для хеджування валютних ризиків, дозволяючи отримувати прибуток на зміні курсів або захиститися від їх коливань.

Основні особливості валютних опціонів:

1. Покупець опціону отримує право здійснити угоду за заздалегідь встановленим курсом, але не зобов'язаний це робити. Це дає більшу гнучкість: якщо ринковий курс став більш вигідним, покупець може відмовитися від опціону і здійснити більш вигідну угоду.
2. Є кілька типів валютних опціонів. Колл-опціон дає право купити валюту за фіксованим курсом. Пут-опціон дає право продати валюту за фіксованим курсом.
3. У момент укладення угоди обговорюється курс (страйк) і дата, до або на яку можна скористатися правом. Наприклад, якщо опціон закінчується через три місяці, покупець може вибрати вигідний момент для виконання.
4. За купівлю опціону покупець платить продавцю премію — вартість опціону. Навіть якщо покупець не скористається правом, сплачена премія не повертається.
5. В опціоні діє хеджування та спекуляція. У першому випадку компанії та інвестори купують опціон для захисту від несприятливих змін курсу валют. Наприклад, експортер може купити пут-опціон, щоб гарантувати мінімальний курс продажу валюти в майбутньому. Щодо спекуляції, трейдери можуть використовувати опціони для отримання прибутку, ставлячи на майбутні рухи курсів.

Опціони на валютному ринку — гнучкий та ефективний інструмент для управління валютними ризиками та заробітку на волатильності валютних курсів.

Своп — обмін з обов'язковим поверненням валюти

Своп — це один з видів угод на валютних ринках, при якому дві сторони домовляються обмінятися валютами на певний строк, а потім провести зворотний обмін за заздалегідь встановленим курсом. Валютні свопи часто використовуються для управління валютними ризиками, тимчасового доступу до іноземної валюти або оптимізації витрат на фінансування в різних валютах.

Основні особливості валютного свопу:

1. Форвардний курс для зворотного обміну валютами фіксується при укладанні угоди, що дозволяє заздалегідь дізнатися вартість майбутнього повернення. Цей курс враховує різницю процентних ставок між двома валютами.
2. Компанії та банки часто використовують валютні свопи для захисту від коливань курсу, наприклад, при необхідності отримати короткостроковий доступ до іноземної валюти без ризику втрат від змін курсу.
3. Валютні свопи вигідніші, ніж прямі валютні операції або кредити в іноземній валюті, оскільки дозволяють уникнути конвертаційних витрат і знизити процентні платежі.

Валютний своп — це гнучкий інструмент, що дозволяє ефективно управляти потоками, мінімізувати ризики та оптимізувати витрати на фінансування в різних валютах.

Маржинальна торгівля — використання позикових коштів для угод

Маржинальна торгівля — це один з видів угод на валютному ринку, при якому трейдер використовує позикові кошти, надані брокером, для збільшення обсягу угоди.

Основні аспекти маржинальної торгівлі:

1. Маржа — це сума власних коштів, яку трейдер повинен вкласти для відкриття позиції. Вона служить як застава і зазвичай складає невеликий відсоток від усієї угоди. Інша частина суми надається брокером.
2. У маржинальній торгівлі використовується кредитне плече, яке виражається як співвідношення позикових коштів до власних. Наприклад, кредитне плече 1:10 дозволяє трейдеру відкрити позицію в 10 разів більшу за його маржу. Чим більше кредитне плече, тим вища потенційна прибуток, але й вищий ризик втрат.
3. Маржинальна торгівля збільшує як потенційну прибуток, так і можливі збитки. При несприятливому русі ринку трейдер може втратити весь свій капітал і навіть залишитися винним брокеру. Щоб уникнути великих втрат, брокери можуть автоматично закривати позиції, якщо збитки наближаються до суми маржі — це називається "маржин-колл".
4. Якщо ринок рухається проти позиції трейдера і збитки досягають критичного рівня, брокер може вимагати від трейдера поповнити рахунок для підтримки позиції. Якщо вимога не виконана, брокер має право примусово закрити позицію, щоб мінімізувати збитки.

Маржинальна торгівля використовується на різних ринках, включаючи валютний, фондовий і товарний. Операція приваблює як досвідчених трейдерів, що прагнуть збільшити потенційні прибутки, так і новачків, хоча новачкам вона може здатися занадто ризикованою.

Ми розглянули основні поняття та види валютних угод. Такі знання дозволять визначитися зі стратегією та досягти нових фінансових висот.