В умовах глобальної економіки валютний курс будь-якої країни не стоїть на місці — він постійно змінюється під впливом внутрішніх і зовнішніх факторів. Іноді валюта зміцнюється, а в якісь моменти — знецінюється. Ці процеси називаються ревальвацією і девальвацією відповідно, вони відіграють ключову роль у розвитку національної економіки. Розуміння цих понять важливе не тільки для фінансистів, але і для будь-якої людини, адже вони безпосередньо впливають на рівень життя, ціни, експорт та імпорт. Що ж таке девальвація та ревальвація валюти, як ці процеси здатні впливати на міжнародний ринок і економіку країни в цілому, читайте в цій статті.
Це два протилежних терміни, що описують зміну вартості національної валюти по відношенню до інших валют.
Обидва процеси можуть відбуватися як природним чином під впливом ринку, так і за рішенням центрального банку, що проводить певну монетарну політику. Вони відображають економічні зміни всередині країни і мають як позитивні, так і негативні наслідки.
Знецінення національної валюти, як правило, може бути пов'язане з такими факторами:
Прикладом такого явища може служити коливання курсу фунта стерлінгів до гривні. При зниженні попиту на фунт або зростанні нестабільності у Великобританії, курс фунта стерлінгів до гривні може знижуватися, що впливає і на економіку України.
Звідси можна зробити висновок, що основною причиною девальвації є втрата довіри до валюти країни, викликана внутрішніми або зовнішніми економічними шоками.
Хоча ревальвація може ускладнити експорт (адже вітчизняні товари стають дорожчими для зарубіжних покупців), у неї є і позитивні сторони. Зміцнення валюти сприяє економічному зростанню:
Ревальвація особливо корисна в періоди, коли необхідно стримати інфляцію або стабілізувати внутрішні ціни. Вона використовується як інструмент центрального банку для поліпшення економічного становища країни і контролю над зростанням цін.
Рішення про зміну офіційного валютного курсу, як правило, приймається:
Якщо центральний банк бачить загрозу інфляції, він може прийняти рішення про зміцнення валюти для стримування цін. Такі заходи ретельно аналізуються і вводяться в рамках загальної монетарної політики.
Світові ринки активно впливають на вартість валют під впливом таких процесів:
Наприклад, зміна курсу польського злотого до євро може бути пов'язана як з внутрішніми рішеннями Польщі, так і з діями Європейського центрального банку. Коли курс польського злотого до євро зростає, це означає, що злотий зміцнюється по відношенню до євро.
Таким чином, міжнародні ринки — це потужний регулятор валютного курсу, який працює незалежно від внутрішніх рішень країни.
Девальвация и инфляция часто идут рука об руку:
Історія знає чимало випадків, коли ревальвація допомогла країнам відновити довіру до своєї валюти, стабілізувати ринок і зміцнити економічний потенціал. Нижче розглянемо три найяскравіші приклади.
Історія знає чимало випадків, коли ревальвація допомогла країнам відновити довіру до своєї валюти, стабілізувати ринок і зміцнити економічний потенціал. Нижче розглянемо три найяскравіші приклади.
Після закінчення Другої світової війни економіка Німеччини перебувала в занепаді. У 1948 році була проведена грошова реформа, в результаті якої з'явилася нова валюта — німецька марка. Згодом, у 1960-х роках, на тлі стрімкого зростання економіки (так зване «німецьке економічне диво») курс марки почав зміцнюватися.
Причина: стабільний експорт, промислове зростання, профіцит торгового балансу.
Роль центрального банку: Бундесбанк не перешкоджав зміцненню валюти, оскільки це сприяло зниженню інфляції.
Результат: німецька марка стала однією з найстабільніших валют Європи, а сама Німеччина — потужною експортною державою. Помірна ревальвація в поєднанні з активною промисловою політикою допомогла створити базу для довгострокового економічного зростання.
Швейцарський франк традиційно вважається однією з найстабільніших валют світу. Після фінансової кризи 2008 року інвестори масово почали переводити активи у франки, що призвело до його стрімкого зміцнення. Але в 2011 році курс франка став загрозливо високим, підриваючи експортну конкурентоспроможність Швейцарії.
Дії центрального банку: Швейцарський національний банк тимчасово прив'язав франк до євро (1,20 CHF за EUR), а в 2015 році різко зняв цю межу, дозволивши валюті вільно зміцнюватися.
Результат: франк продовжив зростання, але при цьому інфляція залишалася низькою, а довіра до валюти посилилася. Хоча різка ревальвація може викликати короткострокові труднощі, вона виправдана за наявності стійкої економіки і довіри до національної валюти.
До 2005 року китайський юань був жорстко прив'язаний до долара США. Однак у липні 2005 року уряд Китаю дозволив юаню поступово зміцнюватися по відношенню до долара та інших світових валют.
Причина: тиск з боку США та ЄС, які звинувачували Китай у штучному заниженні курсу для стимулювання експорту.
Заходи: перехід до керованого плаваючого курсу. Народний банк Китаю контролював валютний ринок, але дозволяв юаню повільно зростати.
Результат: зростання довіри до юаня, збільшення прямих іноземних інвестицій і підвищення авторитету Китаю на світовому фінансовому ринку. Поступова ревальвація стала ефективним інструментом для підвищення міжнародного статусу юаня і посилення впливу на глобальній арені.
Успішна ревальвація вимагає сильної і стабільної економіки, виваженої монетарної політики, а також чіткого розуміння зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на валютний курс. У всіх наведених випадках дії центрального банку зіграли ключову роль в досягненні бажаного ефекту.
