Чому купівля валюти обходиться дорожче, ніж її продаж?

Обмін валют — популярна послуга, яку надають банки та обмінні пункти. Міняючи валюту в Києві та інших містах, ви, ймовірно, помічали, що ціна на послуги різна. Чому купівля валюти дешевша за продаж? Розберемося в цьому питанні.

Різниця між купівлею та продажем — спред

Коли ви приходите в обмінник, завжди бачите перед собою актуальний курс валют, що складається з 2 пунктів. Наприклад, купівля долара: 37.50 грн, продаж долара: 38.00 грн.

Багато хто не розуміє, в чому різниця між купівлею та продажем валюти. Купівля — це ціна, по якій банк купує у вас долари. Продаж — це ціна, по якій обмінник продає вам долари. Якщо ви хочете купити долари, то платите за вищим курсом. Продаючи долари, ви отримаєте гроші за нижчим курсом.

Чому продаж долара дорожчий за купівлю? Різниця пояснюється особливостями роботи валютного ринку та політикою обмінників. Основна причина — це спред. Під цим терміном ховається різниця між курсами (візьмемо з нашого прикладу 38.00–37.50 = 0.50 грн). Це заробіток обмінника.

Як це працює на практиці:

• Якщо ви хочете купити 100 доларів, вам потрібно заплатити 3800 грн (по 38.00).
• Якщо ви хочете продати 100 доларів, ви отримаєте 3750 грн (по 37.50).
• Обмінник заробить на цьому 50 грн (це і є спред).

Те саме відбувається на фінансових ринках. Банки та брокери завжди купують дешевше, а продають дорожче. Чим більша різниця між цінами, тим більший їхній заробіток. Для звичайної людини спред — це витрати, які потрібно враховувати.

Від чого залежить величина спреда:

• популярність валюти або акції — чим активніше торгується, тим менший спред;
• час доби — вдень спред зазвичай менший, ніж вночі;
• стабільність на ринку — в спокійний час спред менший;
• розмір угоди — при більших сумах можуть запропонувати кращі умови.

Важливо враховувати спред при торгівлі. Наприклад, якщо ви купили долари і одразу вирішили їх продати назад, ви втратите на різниці курсів. Щоб заробити, ціна повинна змінитися настільки, щоб покрити спред і принести додатковий прибуток. Часті торгівлі з маленьким профітом можуть бути збитковими через спреди.

На електронних біржах спред може бути значно меншим, ніж в обмінниках. Наприклад: купівля: 37.85 грн, продаж: 37.87 грн, спред всього 0.02 грн — це вигідніше для торгівлі.

Для довгострокових інвесторів спред менш важливий, оскільки вони тримають активи тривалий час. А от для короткострокових трейдерів спред — це суттєві витрати, які потрібно обов'язково враховувати при плануванні угод.

Витрати обмінних операцій

Обмін валюти пов'язаний з цілим рядом витрат, які включаються в курс. Ці витрати безпосередньо впливають на те, чому продаж валюти дорожчий за купівлю.

Кожна обмінна операція з валютою несе певні витрати. Давайте розглянемо основні витрати:

Прямі витрати:

• Спред.
• Комісії банків або обмінників за проведення операції.
• Комісії за переведення грошей між рахунками.
• Додаткові збори за терміновість операції.

Приховані витрати:

• Втрати часу на пошук кращого курсу.
• Транспортні витрати, якщо потрібно їхати в конкретний обмінник.
• Ризики коливання курсу під час пошуку кращого варіанту.
• Втрати на округленні сум.

Щоб зменшити витрати, дотримуйтеся таких правил:

• порівнюйте курс в різних обмінниках;
• вибирайте банки, які пропонують мінімальні комісії;
• проводьте великі операції замість кількох дрібних;
• використовуйте онлайн-обмінники, де курс часто вигідніший;
• плануйте обмін заздалегідь.

Якщо сума велика, навіть невелика різниця в курсі може означати суттєві втрати. Тому враховуйте всі можливі витрати перед проведенням обміну.

Ризики валютних коливань для обмінників

Обмінники щодня стикаються з ризиками через те, що валютний курс постійно змінюється. Наприклад, вранці обмінник купив долари у клієнта по курсу 38.00 гривень. Але через кілька годин на ринку відбулись зміни, і курс різко впав до 37.50. Якщо в цей момент прийде клієнт, який захоче купити ці долари, обмінник буде змушений продати їх дешевше, ніж купив, і понесе збитки.

В особливо неспокійні часи, коли курс може змінюватися дуже швидко, обмінники захищаються, роблячи різницю між ціною покупки та продажу більшою. Наприклад, замість звичайної різниці в 50 копійок вони можуть підняти її до 1 гривні або більше. Це їхня страховка від можливих втрат.

Бувають ситуації, коли люди починають масово скуповувати або продавати валюту. Наприклад, всі разом кидаються купувати долари. У обмінника може просто закінчитися готівка, і йому доведеться терміново шукати додаткові гроші, часто за невигідним курсом.

Щоб захиститися від таких ситуацій, обмінники постійно слідкують за ринком і швидко змінюють курс. Вони також підтримують зв'язок з банками, щоб у них завжди був доступ до додаткової валюти. В крайніх випадках обмінник може навіть тимчасово припинити роботу, поки ситуація на ринку не стабілізується.

Важливо розуміти, що обмінники — це бізнес, який повинен заробляти. Тому всі ці ризики закладені в курс. Чим більше невизначеність на ринку, тим більша буде різниця між курсом покупки та продажу.

В цілому обмінникам потрібно постійно балансувати між привабливим для клієнтів курсом і захистом свого бізнесу від можливих втрат через коливання валют.

Комісії за послуги

Коли ми міняємо валюту, крім різниці в курсах (спреду), часто доводиться платити додаткові комісії. Розглянемо їх суть:

1. Якщо ви міняєте гроші в обміннику, може бути включена комісія за саму операцію. Наприклад, при обміні 1000 доларів крім курсу можуть взяти ще 1% від суми. Тобто додатково до різниці курсів ви заплатите ще 10 доларів.
2. У банках система комісій зазвичай складніша. Там можуть брати фіксовану суму за операцію, наприклад, 20 гривень, незалежно від того, скільки ви міняєте. При великих сумах це вигідно, при малих — ні. Також банки часто беруть комісію за переказ грошей між рахунками або за зняття готівки.
3. В онлайн-обмінниках також є свої комісії. Хоча курс там зазвичай кращий, ніж в звичайних обмінниках, потрібно платити за переказ грошей. До того ж деякі банки можуть взяти додаткову комісію за переказ на рахунок онлайн-обмінника.
4. При міжнародних переказах комісії можуть бути особливо високими. Тут доведеться платити не тільки за обмін валюти, але й за сам переказ. Часто гроші проходять через кілька банків, і кожен бере свою комісію.

Щоб заощадити, інколи вигідніше заплатити трохи дорожчий курс, але без додаткових комісій, ніж навпаки. Особливо це важливо при невеликих сумах, коли комісії можуть з'їсти всю вигоду від хорошого курсу. Також важливо пам'ятати, що деякі банки пропонують пільгові умови своїм постійним клієнтам або при обміні через онлайн-банкінг.

Динаміка попиту та пропозиції

Щоб зрозуміти динаміку попиту та пропозиції, уявіть, що в місті багато людей вирішили купити долари. Наприклад, наближається сезон відпусток, і всім потрібна валюта для поїздок. Попит на долари зростає. Обмінники, бачачи підвищений попит, підвищують ціну продажу. Якщо раніше долар продавали за 38 гривень, то тепер можуть продавати за 38.50 або навіть дорожче.

І навпаки, якщо багато людей хочуть продати долари, наприклад, після повернення з-за кордону, на ринку з'являється багато пропозицій валюти. Обмінники в такій ситуації можуть знизити ціну покупки, тому що у них вже достатньо доларів.

Цікаво спостерігати за цією динамікою протягом року. Літом часто зростає попит на валюту через відпустки. Наприкінці року багато компаній проводять розрахунки з закордонними партнерами, що також впливає на попит. А на початку місяця, коли люди отримують зарплати в гривнях, деякі поспішають купити долари для заощаджень. Обмінники уважно слідкують за всіма цими факторами і постійно коригують курс.

Знаючи, чому покупка валюти обходиться дорожче, ніж продаж, і враховуючи всі нюанси, пов'язані з курсом валют, можна убезпечити себе від фінансових втрат.