Какие факторы влияют на курс евро к доллару?

Котировки любой валюты находятся под влиянием целого ряда факторов. Часть из них можно отнести к внутренней макроэкономической ситуации в стране происхождения денежной единицы, а другие определяются трендами мирового валютного рынка. Пара евро/доллар является основной не только для многих профессиональных трейдеров, но и для тех, кто использует наличную или безналичную валюту в качестве сберегательного актива.

Евро к доллару: специфика курсов

И доллар США, и евро являются основными резервными валютами мира. Однако доллар по-прежнему лидирует в качестве базовой мировой валюты, выступая к тому же мерой оценки целого ряда других денежных единиц и товаров.

Что влияет на доллар

Именно в долларе оценивается большинство коммодити (commodity) — биржевых товаров, которые являются базовыми для экономик мира. Преимущественно это так называемые вещественные и взаимозаменяемые товары, такие как нефть, газ, металлы, зерновые культуры, масло, кофе, древесина и т.п. Изменение цен на эти товары влияет на курс доллара по отношению к другим валютам, в том числе к евро.

Также на курс доллара к другим валютам, в частности к евро, влияет ряд внутренних факторов, которые относятся к монетарной политике Федеральной резервной системы США и состоянию американской экономики:

• учетная ставка;

• инфляция;

• данные по безработице;

• динамика изменения ВВП (валового внутреннего продукта).

Долгоиграющими факторами также являются внешнеторговый баланс Соединенных Штатов Америки и уровень государственного долга страны.

При этом следует учитывать, что в периоды рецессии резко увеличивается спрос на активы-убежища. А доллар США по-прежнему сохраняет такой статус, и в такие моменты мы можем увидеть рост американской валюты по отношению к евро.

Что влияет на евро

Евро — самая новая валюта из всех конвертируемых и при этом одна из самых стабильных и сильных. Фундаментально ее надежность базируется на состоянии целого ряда сильных европейских экономик, использующих общую валюту. Но в первую очередь это экономики Германии и Франции. Поэтому важно отслеживать основные показатели экономик именно этих стран.

Основными факторами, влияющими на динамику курса евро, являются:

• инфляция в еврозоне;

• ставка кредитования Европейского центрального банка;

• уровень безработицы;

• суверенные долги стран еврозоны;

• показатели экспортной торговли.

Последний фактор имеет особое значение в связи с высоким уровнем энергетической зависимости еврозоны. Повышение цен на нефть и газ традиционно ослабляет позиции евро. Но если раньше Евросоюз зависел от ближневосточной нефти и газа из Российской Федерации, то теперь ситуация существенно изменилась.

Особые факторы влияния: сырьевой сдвиг

Изменение цен на сырьевые товары коррелирует с изменением курса доллара. Ранее биржевые котировки сырьевых товаров и курс доллара США двигались разнонаправленно: при удорожании сырья доллар терял в стоимости к основным валютам и, наоборот, прибавлял при снижении цен на сырье на рынках.

Тренд кардинально изменился в 2019 году, когда США из импортера нефти стали мировым лидером по ее экспорту. Нельзя сказать, что доллар начал вести себя как чисто сырьевая валюта, однако влияние этого аспекта существенно усилилось.

При этом Европейский Союз стал одним из важных рынков сбыта американского нефтегаза. К особенностям анализа евро следует отнести и существенную разницу между экономиками еврозоны.

При этом история изменения котировок показывает, что наибольшие спреды между долларом и евро наблюдались в периоды разнонаправленной политики учетных ставок, которые практиковали ФРС США и Европейский центробанк.

Важность новостного фона

США, Евросоюз и Китай сегодня являются основными полюсами мировой экономики. С учетом ограниченной конвертируемости юаня евро и доллар являются ключевыми торгуемыми валютами на различных международных площадках.

В этих условиях инвесторы используют не только макроэкономические данные для фундаментального анализа цен, но и новости. Оба региона генерируют их в достаточном количестве, чтобы обеспечивать локальные колебания валют, которые дополнительно раскачиваются внутридневными трейдерами.