Как влияют новости на курсы валют?

Изменение курса валют сопряжено со множеством факторов. Их наблюдают и анализируют игроки рынка, предпринимая определенные шаги по максимизации своей прибыли или минимизации убытков. Большая часть информации поступает непрерывным новостным потоком, на который реагируют своими действиями участники рынка, вызывая колебания курсов на валютном рынке и следуя им для получения спекулятивного дохода.

Основными игроками являются крупные банки, которые формируют так называемый межбанковский валютный рынок. Однако конвертируя деньги в банке, вы, сами того не подозревая, становитесь участником валютного рынка.

Что влияет на курс валют?

Есть традиционный набор новостных фактов, которые схожим образом интерпретируются участниками валютного рынка и могут указывать на то или иное его движение, а также ожидаемые изменения котировок в определенных валютных парах.

Основная макроэкономическая и финансовая статистика публикуется с определенной периодичностью. Это позволяет создать информационный календарь, охватывающий ключевые экономические события и показатели со всего мира и отслеживать все новости, которые оказывают влияние на курсы валют.

Календарь будет включать в себя данные об изменении финансовых и макроэкономических показателей.

Финансовая статистика

Сальдо государственного бюджета — при дефиците бюджета зачастую осуществляется дополнительная эмиссия, что при определенных условиях приводит к росту инфляции и снижению курса национальной денежной единицы.

Учетная ставка — процент, по которому центробанк той или иной страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Затем эти деньги поступают на кредитование реального и потребительского секторов с дополнительным процентом комбанка. Общепринятым считается, что низкая ставка стимулирует экономическую активность, повышая доступность кредитов, что в перспективе приводит к росту ВВП и может способствовать укреплению национальной валюты.

С другой стороны, монетарное стимулирование приводит к параллельному росту инфляции, что является фактором, вызывающим относительное ослабление национальной валюты.

Повышение учетной ставки регулятором по цепочке приводит к удорожанию кредитных ресурсов для заемщиков, повышению стоимости обслуживания долга и к росту депозитных ставок для вкладчиков, что в целом сдерживает спрос и инфляцию и повышает курс национальной валюты.

Платежный баланс включает в себя торговый баланс (trade balance) и баланс движения капиталов (capital payments gap).

• Положительное сальдо возникает в случае превышения потока финансовых поступлений над оплатой за границу и способствует укреплению нацвалюты.

• Отрицательное сальдо указывает на тенденцию к ослаблению валюты.

Золотовалютные резервы (ЗВР) номинируются в иностранной валюте, золоте и долговых бумагах. При этом валютная часть резервов может использоваться центробанком как инструмент для регулирования объема денежной массы. С помощью ЗВР регулятор может проводить валютные интервенции для балансирования курса нацвалюты, а также стерилизовать часть национальной денежной массы для сдерживания инфляции. Резкое снижение объемов ЗВР часто свидетельствует о финансово-экономических проблемах и является одним из важных индикаторов падения курса нацвалюты.

Госдолг следует рассматривать в связке с рядом других показателей. Важен не только размер госдолга, но и динамика его изменения, и стоимость обслуживания. Номинированный в иностранной валюте госдолг увеличивает спрос на валюту для своего обслуживания и приводит к повышению стоимости этой валюты, а также к девальвации национальной денежной единицы.

Риск дефолта по обязательствам приводит к резкому падению объема иностранных инвестиций в страну, что создает их дефицит и также негативно влияет на курс местных денег.

Но из всякого правила есть исключения. Являясь эмитентом основной мировой валюты, США могут поднимать потолок собственного госдолга, формально избегая дефолта.

Макроэкономическая статистика

Другой важный блок показателей связан с экономическим здоровьем страны.

• Валовый внутренний продукт (ВВП) и валовый национальный продукт (ВНП) рассматриваются в динамике к предыдущим периодам. Относительный рост этих показателей указывает на положительные тенденции в экономике страны, что приводит к росту курса национальной валюты.

• Уровень безработицы — важный показатель состояния экономики любой страны, однако особенно важен этот параметр для курса доллара наряду с учетной ставкой ФРС.

• Уровень инфляции. Косвенно на курс валюты влияет покупательная способность. Рост инфляции снижает ее и тем самым отрицательно влияет на курс нацвалюты. У стран, которые сильно зависят от внешнеэкономической деятельности, наряду с инфляцией анализируются также индекс потребительских цен и другие подобные статданные.

Также важными косвенными показателями являются статистика по динамике трат и сбережений населения, а также индекса деловой активности.

Геополитика и геоэкономика

Краткосрочные колебания валютных курсов могут вызывать новости, имеющее важное геополитическое или геоэкономическое значение. Это может быть взрыв нефтепровода в Нигерии или реакция на выборы в США. Так, в 2016-м году курс доллара вырос до десятилетних максимумов в результате победы Дональда Трампа на выборах.

Также рынок может реагировать на слухи и ожидания, которые, впрочем, далеко не всегда оправдываются. В этом формате часто проводятся информационные операции, которые используются для совершения масштабных спекулятивных сделок с валютой для получения прибыли на локальных колебаниях курсов.

В среднесрочной перспективе важным фактором влияния на курсы валют становятся торговые войны, которые в той или иной форме ведутся в мире, в том числе в виде накладываемых на государства международных экономических санкций.

У каждой страны с конвертируемой или частично конвертируемой валютой есть особо чувствительные зоны, связанные с ее текущим экономическим статусом. Так, для государств-нефтеэкспортеров важными будут новости мировой нефтедобычи, для развивающихся стран — информация о взаимодействии с ключевыми международными финансовыми структурами, для крупных сельхозпроизводителей — данные об урожайности и изменении цен на мировых рынках на их основную продукцию.

Как реагировать на валютные новости?

Новости ложатся в основу так называемого фундаментального анализа рынков. При этом долгосрочные инвесторы опираются на макроэкономические прогнозы и статистику, а внутридневные более ориентированы на текущий новостной поток и используют для извлечения прибыли волатильность во время выхода новостей.

Трейдеры и финансисты пользуются так называемым экономическим календарем. Если вы отслеживаете конкретные валюты или валютные пары, то кроме ключевых международных событий в вашем информационном экономическом календаре обязательно должны быть даты выхода ключевых новостей национального масштаба. Глубокое погружение в тематику локальных экономик и понимание их взаимосвязей с мировым рынком позволит вам делать точные прогнозы по движению интересующей вас валюты.